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買(mǎi)基金就像下館子，得先挑一家適合自己口味的飯館，再到飯館里點(diǎn)具體的菜。要選擇適合自己的基金，我們也要先了解不同類(lèi)型基金的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征，然后根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)來(lái)選擇某一類(lèi)型的基金，最后在這類(lèi)基金里面選擇具體的基金。

所以呢，這篇文章，小旺就來(lái)幫大家將市面上的基金做下分類(lèi)，我們將會(huì)采用根據(jù)基金的投資對(duì)象、投資策略、投資地域、交易場(chǎng)所來(lái)劃分的4種方法。那接下來(lái)就讓我們分別來(lái)說(shuō)說(shuō)。

一、

按照投資對(duì)象不同，我們可以將基金分為股票型基金、債券型基金、貨幣型基金和混合型基金。

1、股票型基金

咱們先來(lái)說(shuō)說(shuō)股票型基金。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，基金資產(chǎn)80%以上投資于股票的為股票型基金。股票型基金投資股票的比例很高，所以這類(lèi)基金在所有基金類(lèi)型中風(fēng)險(xiǎn)最高，但長(zhǎng)期收益也最高。

有很多小伙伴問(wèn)過(guò)小旺：我在指旺的基金超市中，經(jīng)常會(huì)看到很多股票型基金的名稱(chēng)中帶有“價(jià)值”，“成長(zhǎng)”，“平衡”，這些詞是什么涵義呢?

其實(shí)，這些詞代表基金投資的股票性質(zhì)不一樣。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，我們會(huì)將那些價(jià)格被低估的股票叫做價(jià)值股，將那些發(fā)展前景好、利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速的股票被稱(chēng)為成長(zhǎng)股。那么，專(zhuān)注于價(jià)值股投資的就是價(jià)值型股票基金，而專(zhuān)注于成長(zhǎng)股投資的就是成長(zhǎng)型股票基金。

那平衡型股票基金呢，是指一部分投資價(jià)值股，一部分投資成長(zhǎng)股的基金。由于投資股票的性質(zhì)不一樣，所以風(fēng)險(xiǎn)也不同。按照風(fēng)險(xiǎn)程度由低到高來(lái)說(shuō)，價(jià)值型股票基金的風(fēng)險(xiǎn)最低，平衡型股票基金的風(fēng)險(xiǎn)居中，而成長(zhǎng)型股票基金的風(fēng)險(xiǎn)最高，但它的長(zhǎng)期收益也是最高的。

除了按照股票的性質(zhì)來(lái)劃分，還有按照行業(yè)和主題來(lái)區(qū)分的股票型基金。比如：消費(fèi)行業(yè)基金、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)基金、低碳環(huán)保主題基金等等。也有根據(jù)股票的規(guī)模進(jìn)行分類(lèi)的，比如大盤(pán)基金，中小盤(pán)基金等等，小旺在這里就不再一一列舉了。

2、貨幣型基金

那說(shuō)完風(fēng)險(xiǎn)最大的股票型基金，咱們?cè)賮?lái)說(shuō)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)最小的貨幣型基金。貨幣型基金指的是投資于貨幣市場(chǎng)的基金，那貨幣市場(chǎng)又是什么呢?

一般來(lái)說(shuō)，我們將投資期限在一年以下的金融市場(chǎng)稱(chēng)為貨幣市場(chǎng)，投資品種主要包括銀行短期存款、國(guó)家和企業(yè)發(fā)行的一年以?xún)?nèi)的短期債券等等。這些投資品種可以較好地保障本金的安全，但也決定了貨幣基金在各類(lèi)基金中的風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期收益都是最低的。

貨幣型基金的收益會(huì)高于同期的銀行活期存款，目前的收益率普遍在年化收益3%-4%。由于投資的是一年以?xún)?nèi)的金融產(chǎn)品，貨幣型基金的變現(xiàn)能力很強(qiáng)，大部分貨幣型基金都支持當(dāng)天贖回就到賬。

3、債券型基金

在說(shuō)債券基金之前，我們先來(lái)說(shuō)說(shuō)什么是債券吧。債券有點(diǎn)像朋友之間借錢(qián)時(shí)打的欠條，借錢(qián)的人在欠條上寫(xiě)好什么時(shí)候還清，利息是多少。但和欠條不同是，債券是由機(jī)構(gòu)為了募集資金來(lái)發(fā)行的。根據(jù)發(fā)行機(jī)構(gòu)的不同，債券又細(xì)分為政府債、金融債、和企業(yè)債等等。

按照證監(jiān)會(huì)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，80%以上資產(chǎn)投資于債券的基金為債券型基金。一般來(lái)說(shuō)，債券型基金的長(zhǎng)期收益比貨幣型基金要高。相對(duì)于股票型基金，債券型基金的收益較低，但在股市出現(xiàn)劇烈震蕩的時(shí)候，債券型基金的收益也相對(duì)穩(wěn)定。

4、混合型基金

再來(lái)看看混合型基金。混合型基金既可以投資股票、也可以投資債券和貨幣市場(chǎng)，而且投資股票和債券的比例沒(méi)有嚴(yán)格的限制。這就使得混合型基金非常靈活，基金經(jīng)理可以根據(jù)市場(chǎng)的變化調(diào)整投資策略。當(dāng)股市上漲，可以加大股票投資力度、降低債券的配置比例，以獲取更大投資收益;當(dāng)股市下跌，又可以反向操作，增加債券的投資比例，回避股市的高風(fēng)險(xiǎn)。

一般來(lái)說(shuō)，混合型基金比股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)要低，而且長(zhǎng)期收益要高于債券基金。比較適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般，但又希望在股市上漲中能有所收獲的小伙伴。

好了，按照投資對(duì)象劃分的四類(lèi)基金，大家記住了嗎?在這里，投資股市的股票型基金風(fēng)險(xiǎn)最大，投資比例不受限制的混合型基金是其次，接下來(lái)是債券型基金，而貨幣型基金的風(fēng)險(xiǎn)最小。希望小伙伴們?cè)谕顿Y之前了解不同基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，再根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)來(lái)選擇。

二、

除了按照投資對(duì)象來(lái)分類(lèi)，我們還可以根據(jù)投資策略分類(lèi)，主要分為被動(dòng)基金和主動(dòng)基金。

被動(dòng)基金一般指的是指數(shù)基金，那什么是指數(shù)呢?交易所里有很多股票，每只股票的價(jià)格都在隨時(shí)變動(dòng)，有的漲，有的跌。而指數(shù)就是一個(gè)能夠及時(shí)反映股票市場(chǎng)整體漲跌的參照指標(biāo)。舉個(gè)例子，我們經(jīng)常說(shuō)的滬深300指數(shù)，就是挑選了滬深兩市300只股票來(lái)編制的指數(shù)。其中，指數(shù)里的股票被叫作指數(shù)成分股。

說(shuō)完指數(shù)，理解指數(shù)基金就簡(jiǎn)單多了。指數(shù)基金就好像是指數(shù)的影子，它是以某個(gè)特定的指數(shù)為目標(biāo)，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)指數(shù)中的成分股來(lái)構(gòu)建投資組合，通過(guò)跟蹤指數(shù)，力求做到和指數(shù)如影隨形。比如博時(shí)滬深300指數(shù)A，就是參照滬深300指數(shù)來(lái)進(jìn)行投資的基金。

另外，ETF也是一種在場(chǎng)內(nèi)交易的指數(shù)基金。和其他指數(shù)基金不同的是，ETF的交易機(jī)制很復(fù)雜，需要的資金門(mén)檻也比較高，基金公司為了讓普通投資者也能輕松投資ETF基金，就復(fù)制了ETF的投資組合，推出了ETF聯(lián)接基金。

和被動(dòng)基金相反，主動(dòng)基金是尋求取得超越市場(chǎng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)為目標(biāo)的一種基金，需要由基金經(jīng)理對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行深入研究，主動(dòng)選擇股票和債券來(lái)確定的投資組合。由于主動(dòng)基金的人為因素比被動(dòng)基金要多，所以選好基金經(jīng)理、基金公司都需要注意，這些內(nèi)容我們將會(huì)在后面的課程中細(xì)說(shuō)。

三、

我們還可以按投資對(duì)象所處的地域，把基金分為投資國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的A股基金，和投資國(guó)外市場(chǎng)QDII基金。QDII是合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者的英文縮寫(xiě)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，QDII基金就是經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境內(nèi)金融投資機(jī)構(gòu)將我們的錢(qián)投資到境外資本市場(chǎng)上去，是一種進(jìn)行海外資產(chǎn)配置的投資選擇，可以較好地分散風(fēng)險(xiǎn)。

四、

除了上面3種分類(lèi)方法，我們還可以按照基金交易場(chǎng)所的不同，將基金分為場(chǎng)外基金和場(chǎng)內(nèi)基金，這個(gè)“場(chǎng)”指的就是證券交易市場(chǎng)。場(chǎng)內(nèi)基金是需要開(kāi)通股票賬戶(hù)在證券交易市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)的基金。而場(chǎng)外基金和場(chǎng)內(nèi)基金最大區(qū)別就是不需要開(kāi)通股票賬戶(hù)也能購(gòu)買(mǎi)，比如你在指旺財(cái)富APP上看到的那些基金，就屬于場(chǎng)外基金。小旺建議，剛接觸基金的小伙伴們可以先從場(chǎng)外基金開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)，因?yàn)閳?chǎng)外基金不僅品種豐富，操作方便，還有起購(gòu)金額較低的優(yōu)勢(shì)。

關(guān)鍵詞： 基金分類(lèi)方法 種類(lèi) 類(lèi)型